Benny Andersson, Agnetha Fältskog, Anni-Frid Lyngstad ja Björn Ulvaeus lõid bändi 1972. aastal. Edu võtmeks olid meeleolukad ja energilised lood. Ja muidugi andis bändi kuvandile palju juurde seegi, et Björn ja Agnetha ning Benny ja Anni-Frid olid abielupaarid (abiellusid vastavalt 1971 ja 1978).

Ent ühel hetkel need illusioonid purunesid. Björn ja Agnetha lahutasid 1979. aastal, Benny ja Anni-Frid lahutasid kaks aastat hiljem. Bändi kaheksas stuudioalbum "The Visitors" ilmus 1981. aastal, kuid polnud nii populaarne kui bändi varasemad kogumikud.